米国株高配当ETFに注意⚠【前編】

こんにちは。「ようご」です。

今月は米国株の配当金が出る6月です。配当金がほしくて、米国株購入に悩んでいる人も多いと思います。

というわけで、今回は、私が購入しようか今まさに地団駄を踏んでいる米国高配当ETFについてです。

非常に人気の米国高配当ETFは3つ。

簡単にまとめておきましょう。(2021年6月調べ)

米国高配当ETF紹介

 SPYDVYMHDV
運用会社ステートストリートブラックロックバンガード
資産額4090億円7840億円4.1兆円
採用銘柄約80銘柄約400銘柄約75銘柄
配当年利回り5.34%2.80%3.58%
経費率0.07%0.06%0.08%
実質利回り5.27%2.72%3.50%
銘柄組み換え2回/年1回/年4回/年
配当金3,6,9,12月

高配当という割には、VYMやHDVの年利回りが低いのが気になりますが、株価のチャートを見てみると、年々株価は上昇しています。なので、現在買った株に対する利回りは小さいですが、数か月後、数年後には、株価上昇により、高利回りになっていると予想されます

さて、ここで注意。それって、普通にSPYとかVOOとかのように利回りは1%代だけど、株価の成長が見込めるインデックスETFとあまり変わらないのでは??と思ってしまいます。

ただし、SPYやVOOなどは、1株当たりの株価が高配当ETFに比べて高い!というのがネックですね。

SPYD

どの銘柄もメリット・デメリットがありますが、今回は年利回りだけに注目してSPYDを買うべきなのかどうか考えてみましょう。

SPYDについてですが、S&P500に連動した高配当株上位約80銘柄に連動した指数になっています。

これをもとに、株価がどうなっていくかを考える必要がありそうです。

  • 年2回の組み換えを行っているので個別銘柄のように、つぶれることはない
  • S&P500に連動するため、株価は上下するものの伸びていく?
  • 高い配当金を出す=その分、株価は下がる(株価は上がりにくい)
  • 配当金の約30%は税金で減る。(ただし、外国税額控除はありますが、今回は簡単に考えるためにあえて無視します)

さて、これをもとに、少しシミュレーションをしてみましょう。

1年で100株買う時について

購入手数料などは無視しています。

配当金の再投資はなしで考えています。

*為替レートが入ってくると計算が難しすぎるので、ドルで計算しています。

*株価の上下で配当は変わりますが、簡単にするために1年の利回りは5.27%税金で引かれた上でのトータル損益を考えてみます。

下がって上がる1

年目1株総支出年間配当総配当総利回りトータル損益
1424200159.36159.363.79159.36
2418300314.94474.305.71374.30
34012300466.71781.656.35481.65
43916200614.691081.406.68481.40
53820000758.881373.576.87373.57
63723700899.271658.157.00158.15
736273001035.871935.147.09-164.86
835308001168.682204.557.16-595.45
936344001305.272473.957.19473.95
1037381001445.672750.947.221650.94

7年目36ドルになるとようやくトータル利回りがマイナスになります。約15%の下落です。しかし、その後、株価が上昇すると、すぐにプラスに転じています。

  • 下がって上がる2
年目1株総支出年間配当総配当総利回りトータル損益
1424200159.36159.363.79159.36
2408200322.56481.925.88281.92
33812000459.65782.216.52182.21
43615600580.611040.266.67-159.74
53419000685.441266.056.66-733.95
63222200774.141459.586.57-1540.42
73025200846.721620.866.43-2579.14
832284001032.191878.916.62-921.09
934318001233.792265.987.131065.98
1036354001451.522685.317.593285.31
1138392001685.383136.908.005736.90
1240432001935.363620.748.388420.74
1342474002201.474136.838.7311336.83

先ほどより大きな下落で考えてみました。15%の下落でマイナスに転じ、長いマイナスの時期が続きますが、9年目には元の株価から20%下落していますが、プラスに転じています

上がって下がる

年目1株総支出年間配当総配当利回りトータル損益
1424200159.36159.363.79159.36
2438500322.52481.895.67581.89
34412900489.48812.006.291112.00
44517400660.231149.706.611749.70
54622000834.771494.996.802494.99
645265001005.521840.286.942340.28
744309001172.472177.997.052077.99
843352001335.632508.107.131708.10
942394001494.992830.627.181230.62
1041435001650.563145.567.23645.56

上がって下がるパターンはずっとプラス。

ですが、下がり始めると、高値で買った株の下落の分、利益は少なくなっていきます

上下なし

年目1株総支出年間配当総配当利回りトータル損益
1424200159.36159.363.79159.36
2428400318.73478.095.69478.09
34212600478.09796.826.32796.82
44216800637.461115.556.641115.55
54221000796.821434.286.831434.28
64225200956.191753.016.961753.01
742294001115.552071.747.052071.74
842336001274.922390.477.112390.47
942378001434.282709.207.172709.20
1042420001593.653027.937.213027.93

当然ですが、株価が上下しない場合、配当金の分だけプラスになります。

上がり続ける

年目1株総支出年間配当総配当利回りトータル損益
1424200159.36159.363.79159.36
2438500322.52481.895.67581.89
34412900489.48812.006.291112.00
44517400660.231149.706.611749.70
54622000834.771494.996.802494.99
647267001013.101847.876.923347.87
748315001195.242208.347.014308.34
849364001381.162576.407.085376.40
950414001570.882952.047.136552.04
1051465001764.403335.287.177835.28

これはわかると思いますが、上がり続ける場合は当然プラスです。配当金に加えて、株価の上昇の分だけ、利益は増えていくことになります。

下がり続ける

これは言わなくても大丈夫ですよね?(1)や(2)を参考にしてください。いずれマイナスが膨れ上がります。

シミュレーションのまとめ

  • 大きく上下してもほとんどの場合、プラスになる。
  • 10年運用すれば、どの場合も税引き後の総利回りは7.2%くらい。
  • 上下するなら、下がって上がるほうがよりプラスに転じる←ここ重要

実は、インデックス投資の場合も下がって上がった方がいいのは3番目の話からわかることです。

配当金について

10年目での配当金の比較をしてみましょう。年間の配当金はおよそ2700~3300ドルに収まっていそうです。なので、平均的にみて年間3000ドルの配当金がもらえるとしましょう。1ドル100円としたら、年間30万円。

月当たり約2.5万円。お小遣い程度にはなっていそうです。

もし、生活費をまかないたいと考えた場合、ざっくり表にしてみると、

年間投資額〔万円〕10年後の年間配当金〔万円〕月当たりの配当金〔万円〕
42302.5
84605
126907.5
16812010
21015012.5
25218015
29421017.5
33624020
37827022.5
42030025
46233027.5
50436030
54639032.5
58842035
63045037.5
67248040

さて、いかがだったでしょうか。

自分がどれくらいの生活費が必要かによって、投資額も異なります。

あと、大事なのは、どれだけ投資にお金を回せる!!これめっちゃ大事ですよね。いずれこの話もしていきましょう。

次回は、年間の投資額を同じにした場合を考えてみましょう 

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